Resumen

Usando el concepto de leyes de conservaci´on, estudiamos ciertos modelos financieros
similares al modelo de Black–Scholes. Demostramos que sin limitaciones complementarias
tales modelos pueden tener dos o m´as volatilidades. Este hecho impone varias
limitaciones intr´?nsecas para los par´ametros de sistemas din´amicos con fines de garantizar
la definici´on correcta de dichos sistemas.
Palabras clave: Modelo de Black–Scholes, volatilidad, leyes de conservaci´on.