Palabras clave
Crecimiento económico
Volatilidad
Modelo VARMA-GARCH
Estadística bayesiana
Monte Carlo hamiltoniano
Cómo citar
Resumen
En este estudio se analizó la volatilidad de la inflación y del crecimiento económico de los cinco países que conforman Centroamérica mediante un modelo VARMA-GARCH en un contexto bayesiano. Para su estimación, se empleó el método Monte Carlo Hamiltoniano (MCH), suponiendo choques normales y t-Student. Los resultados muestran que la incertidumbre en la inflación genera mayor inflación en Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Costa Rica, lo que confirma la hipótesis de Friedman (1977). Además, se encontró que, en todas las economías analizadas, la volatilidad en el crecimiento de la producción influye también en su comportamiento, en línea con la teoría del ahorro precautorio. Asimismo, en cuatro países, la volatilidad del crecimiento económico afecta la inflación, hecho que respalda la hipótesis de la curva de Phillips. Finalmente, no se encontró evidencia de que la volatilidad de la inflación influya en el crecimiento económico.
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